Будет ли Минфин США продавать своё золото?

4 августа 2011

Все центральные банки мира хранят в своих резервах золото, так как только золото является идеальным средством сбережения. Они прекрасно знают, что когда наступают экономические проблемы и бумажные деньги обесцениваются, только золото остаётся их единственным ценным активом. Золото — это настоящие деньги, которые никогда не подвержены девальвации и партнёрскому риску. 

Но кто является владельцем государственного золота в США? По закону, владелеьцем золота является Минфин США, которое отвечает за его сохранность. Но с какой целью Минфин хранит золото? Для компенсации финансовых рисков или по традиции, как об этом недавно заявил глава ФРС Бен Бернанке?

Минфин США хранит золото, так как его в этом обязывает закон. Закон о Золотом резерве США от 1934 года (The Gold Reserve Act), печально известное распоряжение Франклина Рузвельта, гласит, что Правительство США становится владельцем бОльшей части национального золота, которое будет хранится под надзором Министерства финансов. В обмен за «добровольную» сдачу золота граждане страны получили «законные деньги» (банкноты ФРС). Сумма компенсации составляла 20,67$ за одну унцию. Интересно то, что, когда всё золото от населения было собрано, Минфин поднял стоимость одной унции золота до 35$, тем самым понизив стоимость «законных денег» Правительства США, которые оно только что заплатила своим гражданам за сданное золото.

Глава 8 Закона о Золотом резерве позволяет «Минфину продавать золото в интересах общества, а доходы от проданного золота должны поступать в казну. Минфин также имеет право продавать золото, которое должно храниться в качестве гарантии выпускаемой валюты, только в пределах, позволяющих сохранить паритет золота и доллара».

Такой пункт в законе имеет плохую и хорошую сторону. Хорошая сторона в том, что Минфин имеет в запасе непопулярное средство пополнения бюджета страны. А плохая сторона этого пункта заключается в том, что нет реальной возможности продать золото, не нарушив паритет золота и доллара. Главная причина в том, что выпущено слишком много бумажных денег (банкнот ФРС), а в наличии недостаточно золота, чтобы покрыть всю эту денежную массу.

Согласно своему последнему отчёту по золоту, в управлении Минфина находится 261,498,899.316 унций золота, которое оно оценивает по закону в 42,2$ за унцию. Поэтому, если Минфин вдруг решит продать своё золото, чтобы увеличить свои доходы, по закону его доход от продажи этого золота составит 11$ миллиардов, это при том, что госдолг равен более 14$ триллионам. Но это всё звучит не серьёзно. 

Поэтому, чтобы получить более реальный доход от продажи золота, Минфин должен законным образом переоценить его стоимость. Если взять сегодняшнюю мировую цену на золото в 1670$ за унцию, то на такой продаже ведомство Тимоти Гайтнера смогло бы заработать 430$ миллиардов. По сравнению с долгом в 14$ триллионов — это капля в море. Чтобы Минфин США смог расплатиться с долгами от продажи своего золота, доллар должен потерять ещё больше своей стоимости относительно золота.

Если Правительство США хочет получить деньги на оплату расходов только лишь для второй половины 2011 г., то Минфин должен продать всё свое золото по цене 3155$ за унцию.

Если Минфин всё же решится продать своё золото, то ему нужна куда более высокая цена на золото, чем сейчас. Учитывая ценовое ралли золота последних дней, вполне возможно, что всё к этому и идёт.